Synopsys (SNPS), Ansys 인수 합병

2024.1.17

Synopsys(SNPS)는 엔지니어링 시뮬레이션 소프트웨어 회사 ANSYS(ANSS)를 350억 달러에 인수하는 최종 합의를 발표하며 모든 추측을 종식했습니다. 이 합의는 현금 및 주식 거래를 포함하며, ANSYS 주주는 ANSYS 주당 197.00달러의 현금과 0.3450주의 Synopsys 보통주를 받게 됩니다.

 

이 현금 및 주식 거래는 주당 390.19달러의 가치를 내포하며, 이는 두 회사 사이에 가능한 거래가 보도된 2023년 12월 21일의 ANSYS 종가보다 29%의 높은 프리미엄을 나타냅니다. 이 거래는 2025년 상반기에 마무리될 것으로 예상되며, ANSYS 주주는 합병된 엔터티에서 약 16.5%의 지분을 소유하게 될 것입니다.
Synopsys는 190억 달러의 현금 부분을 기존 현금 자산과 부채 금융을 통해, 나머지 160억 달러는 완전히 확약 된 부채 금융을 통해 조달할 계획입니다.
ANSYS 주식은 잠재적 판매 보고 후 초기 급등 이후 약간의 하락을 경험했지만, Synopsys 주식은 인수 소식에 대응하여 3.1% 상승했습니다. 지난해 동안 SNPS와 ANSS 주식은 각각 51.8%와 30.1% 급등했습니다.

 

기술적 우수성을 위한 전략적 시너지
Synopsys와 ANSYS 간의 합병은 반도체 분야에 깊은 의미를 지닙니다. 전자 설계 자동화(EDA)에서 중추적인 역할을 하는 Synopsys와 엔지니어링 시뮬레이션 소프트웨어로 유명한 ANSYS는 시너지 효과를 창출하는 거대한 힘을 만들 준비가 되어 있습니다. 이 전략적 제휴는 반도체 설계 및 테스트 과정을 혁신하려는 목표를 가지고 있으며, 혁신에 대한 전체적인 접근 방식을 제공할 것입니다.
Synopsys와 ANSYS는 상호 보완적인 강점과 성장 기회를 제공합니다. 합병된 엔터티는 특히 자동차, 항공우주 및 산업과 같은 인접 분야에서 Synopsys의 '실리콘에서 시스템까지' 전략을 강화하려는 목표를 가지고 있습니다. 이 움직임은 Synopsys의 고객 기반과 제품 스위트를 확장할 것입니다. 인수는 Synopsys가 반도체부터 복잡한 기계 및 자동화에 이르기까지 더 넓은 시장을 대상으로 할 수 있게 위치시키며, 인공 지능의 향상하는 영향에 의해 촉진됩니다.
합병된 엔터티는 반도체 및 엔지니어링 시뮬레이션 시장을 지배할 준비가 되어 있습니다. 현대 기술 발전의 복잡한 요구를 충족하는 통합 설루션을 제공함으로써, Synopsys-ANSYS 파트너십은 경쟁자들을 앞지를 목표를 가지고 있습니다. 이 종합적인 제안은 반도체 및 제품 개발 요구 사항에 대한 원스톱 목적지로 합병된 엔터티를 위치시킵니다.
이 합병은 Synopsys의 재무 프로필을 강화할 것으로 예상되며, 업계 선도적인 두 자릿수 성장을 기대합니다. 합병 후 3년 이내에 약 4억 달러의 비용 시너지와 4년 이내에 약 4억 달러의 수익 시너지가 예상됩니다. 또한 장기적으로 약 10억 달러의 수익 시너지에 도달할 것으로 예상됩니다.
또한, ANSYS 인수는 산업 간 전자 및 물리의 융합을 요구하는 메가트렌드에 의해 추진되는 Synopsys의 총 주소 가능 시장을 50% 증가시켜 280억 달러로 만들 것입니다. 이 조합은 합병 후 첫해에 Synopsys의 비 GAAP 운영 중간이윤을 125 기준점(bps)과 자유 현금 흐름 수수료를 75 bps 증가시킬 것으로 기대됩니다.

산업 전반의 합병 추세
반도체 산업은 칩 생산 비용의 증가와 시장 지배력 추구와 같은 요인에 의해 주도되는 합병의 장기적 추세를 목격했습니다. 전략적 합병과 인수는 더 큰 시장 점유율, 비용 효율성 및 규모의 경제를 추구하는 회사들에 선택 전략이 되었습니다.
지난해 공간에서 가장 주목할 만한 인수 중 하나는 2023년 11월 Broadcom AVGO에 의한 690억 달러 규모의 VM ware 인수 완료였습니다. VM ware는 서버 수를 줄이는 가상화 소프트웨어에서 선구자로, Broadcom이 하이브리드 클라우드 시장을 탭 할 수 있게 합니다.
이에 앞서, 2023년 5월, Qualcomm QCOM은 차량의 충돌 방지 기술에 사용되는 칩을 제조하는 이스라엘 기반 Auto talks Ltd. 를 인수하기 위한 최종 합의에 도달했습니다. 회사는 Auto talk의 기술을 자사의 보조 및 자율 주행 제품에 통합할 계획입니다.
이러한 업계 정의 인수는 업계의 변혁적인 풍경을 강조합니다. 투자자들은 합병 및 인수 발표에 대한 시장 반응에서 발생할 수 있는 잠재적 기회를 주시하며, 이러한 개발은 종종 상당한 시장 변화로 이어져 투자자들이 신흥 추세에서 자본을 활용할 수 있는 길을 엽니다.
현재, Synopsys, ANSYS, Broadcom 및 Qualcomm은 각각 Zacks Rank #3 (Hold)를 받았습니다. 오늘의 Zacks #1 Rank (Strong Buy) 주식의 전체 목록은 여기서 확인할 수 있습니다.

요점 정리 및 영업적 의미
1. 인수 발표: Synopsys가 ANSYS를 350억 달러에 인수한다고 발표했습니다. 이는 현금 및 주식 거래로, ANSYS 주주는 주당 390.19달러의 가치를 받게 됩니다.
2. 시장 반응: 이 소식에 ANSYS 주식은 소폭 하락했지만, Synopsys 주식은 3.1% 상승했습니다.
전략적 시너지: 이 합병은 반도체 설계 및 테스트 과정을 혁신할 것으로 기대되며, Synopsys의 '실리콘에서 시스템까지' 전략을 강화할 것입니다.
3. 재무적 영향: 합병은 Synopsys의 재무 프로필을 강화하고, 비용 및 수익 시너지를 창출할 것으로 예상됩니다.
4. 산업 추세: 반도체 산업에서의 이러한 합병은 시장 점유율 확대, 비용 효율성 향상 및 규모의 경제 실현을 목적으로 하는 합병 추세를 반영합니다.